イールドカーブ逆転はリセッション示す信頼できる指標

イールドカーブ逆転はリセッション示す信頼できる指標－ＮＹ連銀研究
　　１月９日（ブルームバーグ）：債券市場の過去35年の動きを分析したニューヨーク連銀の研究で、イールドカーブ（利回り曲線）の逆転は米リセッション（景気後退）予想の根拠として信頼できる指標であることが分かった。

９日に公表されたニューヨーク連銀の研究者ジョシュア・ローゼンバーグ氏の論文によると、「1970年代以来、イールドカーブ逆転はリセッションが近いことを的確に示してきた」という。

長短金利差が逆転する逆イールド現象は、最近では2007年半ばに発生していた。論文は「３カ月物米財務省証券の利回りが10年物米国債利回りを超えた場合、１年後にリセッションが起こることが予測できる」としている。

07年には９月以降の利下げに伴いイールドカーブはスティープ（急傾斜）化した。９日の２年債と10年債の利回り格差は一時1.13ポイントと、04年12 月以来で最大となった。

ブルームバーグより引用しました。